زمان مناسب برای فروش سهم در بازار بورس

هر کس که حتی یکبار در بازار بورس سهام خریده باشد، قطعاً این سوال را از خود پرسیده است که چه زمانی بهترین زمان برای فروش سهم در بازار بورس است؟ البته زمان فروش سهم در بازار بورس اهمیت بسیار زیادی دارد چراکه خروج نامناسب و بد موقع از بازار گاهی تمام زحمات شما را از بین می‌برد؛ خصوصاً اگر در یک دارایی مانند صندوق اهرمی سرمایه‌گذاری کرده باشید!

سرمایه‌گذاری در صندوق سهامی، صندوق اهرمی و گزینه‌های مشابه، یک نوع سرمایه‌گذاری با سطح ریسک متوسط به‌حساب می‌آید و اهمیت فروش در زمان مناسب در اینجا دوچندان می‌شود! بنابراین در این مطلب می‌خواهیم به این پرسش پاسخ بدهیم که چه موقع باید سراغ کارگزاری خود برویم و چه زمانی سهم بفروشیم و بهترین زمان فروش سهم چه زمانی است.

چه زمانی باید از بازار خارج شد؟

خروج از بازار یا فروش سهم ممکن است به دلایل مختلفی انجام شود و بسته به استراتژی سرمایه‌گذاری، تصمیم به فروش ممکن است بر اساس دلایل مختلف، حتی ساده‌ترین دلایل، گرفته شود.

ساده‌ترین سوال یا نگرش به بازار این است که چه زمانی سهم را بفروشیم تا ضرر نکنیم؟ در پاسخ به این سوال می‌توان همانطور ساده پاسخ بدهیم که هر زمان دیدید معامله‌ی شما بیشتر از حد مشخصی که مد نظرتان است وارد ضرر شده، آنگاه باید معامله را ببندید.

به‌طور کلی، برخی از شرایطی که ممکن است زمان فروش را مشخص کنند، عبارت‌اند از:

• رسیدن به اهداف سرمایه‌گذاری: هر سرمایه‌گذاری قبل از خرید سهام، باید اهداف قیمتی و میزان سود مطلوب خود را تعیین کند. وقتی که سهم به هدف قیمتی مشخص‌شده برسد، آنگاه زمان تصمیم‌گیری برای فروش سهم فرا رسیده است. این رویکرد مخصوصاً برای کسانی که دنبال سود کوتاه‌مدت هستند، بسیار کاربردی است. فروش سهم بر اساس اهداف سرمایه‌گذاری، رایج‌ترین و منطقی‌ترین دلیل برای خروج از بازار است. بطور مثال صندوق‌ سهامی می‌تواند ابزار مناسبی برای تنوع‌سازی سبد سرمایه‌گذاری و کسب بازدهی بلندمدت باشد.
• عدم توانایی تحمل ریسک‌های بیشتر: نوسانات بازار و تغییرات اقتصادی ممکن است باعث افزایش ریسک شوند و برخی سرمایه‌گذاران ممکن است تمایلی به مواجهه با ریسک‌های بیشتر نداشته باشند. در این حالت، فروش سهم و خروج از بازار بورس می‌تواند یک راه‌حل برای کاهش ریسک‌های پیش‌رو باشد؛ راه حلی که برخلاف تصور بسیار عاقلانه است!

صندوق‌ اهرمی برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال بازدهی بالا هستند و تحمل ریسک بالایی دارند، مناسب است. این افراد باید به خوبی در مورد عملکرد این صندوق‌ها و ریسک‌های مرتبط با آن‌ها اطلاعات داشته باشند.

• تغییر در شرایط اقتصادی یا سیاسی: تغییرات ناگهانی در سیاست‌های اقتصادی، مالی و حتی سیاسی می‌توانند تأثیر مستقیمی بر بازار و ارزش سهام داشته باشند. به‌عنوان مثال، افزایش یا کاهش نرخ بهره، تصویب قوانین جدید مالیاتی و یا تنش‌های بین‌المللی می‌تواند تأثیراتی منفی بر سهام داشته باشد.

بارزترین نمونه، شرایط جنگی است که در این شرایط، بازار بورس تقریباً بیشترین تاثیر را می‌پذیرد. بهترین زمان فروش سهم در بورس، زمانی است که تنش‌ها هنوز آغاز نشده‌اند و بورس تقریباً آرام است.

• افزایش نوسانات: زمانی که نوسانات در بازار افزایش می‌یابد، ممکن است خطرات بیشتری به همراه داشته باشد. این مسئله برای افرادی که به دنبال سرمایه‌گذاری‌های پایدار هستند، می‌تواند دلیلی برای فروش سهام در بورس باشد. در این حالت، خروج از بازار و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های باثبات‌تر می‌تواند انتخاب بهتری باشد.

چه عواملی بر زمان فروش سهم تاثیر می‌گذارند؟

تعیین زمان مناسب برای فروش سهم نیازمند بررسی عوامل متعددی است که می‌توانند تأثیر مستقیمی بر تصمیم سرمایه‌گذار داشته باشند. در این بخش، به برخی از مهم‌ترین عواملی که بر زمان فروش تأثیر دارند، اشاره می‌کنیم:

• وضعیت بنیادی شرکت: بررسی صورت‌های مالی، سودآوری و رشد درآمد شرکت، اطلاعاتی ارزشمند در اختیار سرمایه‌گذار قرار می‌دهد. اگر نشانه‌های کاهش سودآوری یا کاهش رشد در عملکرد شرکت مشاهده شود، ممکن است بهترین زمان برای خروج و فروش سهم باشد.
• تحلیل تکنیکال: از تحلیل تکنیکال برای فروش سهم می‌توان استفاده کرد. ابزارهای تحلیل تکنیکال به سرمایه‌گذاران کمک می‌کنند تا نقاط ورود و خروج مناسب را بر اساس الگوهای قیمتی و شاخص‌های نموداری شناسایی کنند. اندیکاتورهایی نظیر RSI، مکدی و میانگین‌های متحرک می‌توانند نشانه‌هایی از تغییر روند و زمان مناسب برای فروش ارائه دهند.
• اخبار و رویدادهای بازار: تحلیل بنیادی برای فروش سهم شامل انتشار اخبار و اطلاعات مهم می‌تواند تأثیر فوری بر ارزش سهام داشته باشد. به‌عنوان مثال، انتشار گزارش‌های مالی ضعیف، مشکلات قانونی یا حتی تغییرات در تیم مدیریتی یک شرکت می‌تواند سبب کاهش ارزش سهام آن شرکت بشود و سرمایه‌گذاران را به فروش سهام خود وادار نماید.
• روند کلی بازار: روانشناسی بازار و فروش سهم ارتباط نزدیکی با یکدیگر دارند. شناخت روند بازار به‌ویژه در بازارهای نزولی و صعودی به سرمایه‌گذار کمک می‌کند تا بداند چه زمانی سهام خود را بفروشد. در یک بازار نزولی، ممکن است فروش سهم به‌منظور جلوگیری از زیان بیشتر، همانطور که اشاره شد، تصمیمی کاملاً منطقی باشد!

از میان تمام عوامل و دلایلی که ما را به سمت فروش سهام یک شرکت سوق می‌دهند، یک مورد یعنی ارزش ذاتی که در اصطلاح تخصصی به آن “NAV” می‌گویند، اهمیت بسیار زیادی دارد. تقریباً تمام فعالان حرفه‌ای بازار به شاخص NAV یا همان ارزش ذاتی نگاه ویژه‌ای دارند. بنابراین بد نیست دقیق‌تر این مورد را بررسی کنیم، زیرا این شاخص می‌تواند خود یک استراتژی فروش سهام باشد.

چه عواملی باعث می‌شوند یک سهم به ارزش ذاتی خود برسد؟

ارزش ذاتی سهم (Net Asset Value) نشان‌دهنده ارزشی است که از وضعیت مالی و عملکرد شرکت به دست می‌آید. شناسایی زمان رسیدن سهم به ارزش ذاتی، می‌تواند زمان مناسبی برای فروش باشد و از زیان جلوگیری کند. عواملی که به ارزش ذاتی سهم کمک می‌کنند، به‌طور کلی، عبارت‌اند از:

• عملکرد مالی شرکت: رشد پایدار در درآمد و سودآوری، از نشانه‌های اصلی رسیدن سهم به ارزش ذاتی است. شرکت‌هایی که توانسته‌اند سال‌ها عملکرد مالی خوبی داشته باشند و سودآوری خود را افزایش دهند، احتمالاً به ارزش ذاتی نزدیک شده‌اند.
• رویدادهای خاص: وقوع رویدادهایی مانند ادغام با شرکت‌های دیگر، افزایش سرمایه، یا عقد قراردادهای جدید می‌تواند سبب افزایش ارزش سهام شود. اگر سرمایه‌گذار متوجه شود که سهم در اثر چنین رویدادهایی به بالاترین حد ارزش خود رسیده، زمان مناسب برای فروش فرا است.
• ارزش‌گذاری نسبی: با مقایسه ارزش سهام شرکت با دیگر شرکت‌های مشابه در صنعت، سرمایه‌گذار می‌تواند به این نتیجه برسد که آیا سهم به ارزش واقعی خود رسیده است یا نه. اگر ارزش سهام بیش از حد افزایش یافته باشد، ممکن است زمان فروش فرا رسیده باشد.

نکات مهم برای فروش سهم در بورس

هنگام تصمیم‌گیری برای فروش سهام، رعایت نکات زیر می‌تواند به کاهش ریسک‌ها و افزایش سود کمک کند:

• مدیریت احساسات: یکی از مهم‌ترین عوامل موفقیت در بازار بورس، توانایی مدیریت احساسات است. هیجانات می‌توانند تصمیمات اشتباهی را به همراه داشته باشند. از جمله احساسات رایج می‌توان به ترس و طمع اشاره کرد. سرمایه‌گذاران موفق کسانی هستند که بدون هیجان و بر اساس تحلیل‌های منطقی تصمیم‌گیری می‌کنند.
• پیگیری اهداف سرمایه‌گذاری: هر سرمایه‌گذار باید اهداف مشخصی داشته باشد. اگر تصمیم به سرمایه‌گذاری بلندمدت دارید، نباید به تغییرات قیمتی کوتاه‌مدت توجه کنید و بهتر است اهداف خود را دنبال کنید.
• تعیین حد ضرر و سود: تعیین حدود قیمتی برای سود و ضرر از اهمیت ویژه‌ای برخوردار است. این حدود به شما کمک می‌کند تا در صورت وقوع تغییرات ناگهانی در قیمت سهم، از زیان‌های بیشتر جلوگیری کنید و سود خود را تثبیت نمایید.

استراتژی‌های فروش سهم؛ زمان‌های مناسب برای خروج از بازار

استراتژی‌های مختلفی برای فروش سهم وجود دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند بر اساس نوع سرمایه‌گذاری و اهداف خود از آن‌ها بهره ببرند. در این بخش، برخی از رایج‌ترین استراتژی‌های فروش را معرفی می‌کنیم:

• استراتژی فروش بر مبنای هدف قیمتی: در این استراتژی، سرمایه‌گذار یک هدف قیمتی را برای سهم تعیین می‌کند و زمانی که سهم به آن قیمت رسید، آن را می‌فروشد. این روش مخصوصاً برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال سود کوتاه‌مدت هستند، مفید است.
• استراتژی فروش بر اساس تحلیل تکنیکال: تحلیل تکنیکال ابزارهای زیادی برای شناسایی نقاط خروج ارائه می‌دهد. استفاده از شاخص‌های نموداری مانند مکدی، RSI و میانگین‌های متحرک می‌تواند به سرمایه‌گذار کمک کند تا زمان مناسب برای فروش را تشخیص دهد. همچنین با استفاده از تحلیل تکنیکال می‌توانیم زمان تغییر روند بازار از صعودی به نزولی را پیش‌بینی کنیم و به‌نوعی یک استراتژی فروش سهم در بازار نزولی طراحی کنیم.
• استراتژی فروش با تقسیم دارایی: این استراتژی به سرمایه‌گذار کمک می‌کند که در مواجهه با نوسانات بازار، ریسک خود را کاهش دهد. به‌جای فروش همه سهام به یک‌باره، سرمایه‌گذار می‌تواند دارایی خود را به بخش‌های مختلف تقسیم کرده و در بازه‌های زمانی مختلف آن را بفروشد.
• استراتژی خرید و نگهداری: اگر هدف سرمایه‌گذار، سودآوری در بلندمدت است، ممکن است بهترین استراتژی، نگهداری سهم به‌مدت طولانی باشد و تنها در مواقع اضطراری اقدام به فروش کند. این استراتژی به ویژه در بازارهای پایدار و برای سرمایه‌گذاران صبور کارآمد است.

سوالات متداول

چگونه می‌توان ارزش ذاتی یک سهم را تشخیص داد؟

با بررسی عوامل مالی شرکت مانند رشد درآمد، وقوع رویدادهای خاص (مثل ادغام یا قراردادهای جدید)، و مقایسه ارزش‌گذاری سهم با سایر شرکت‌های مشابه می‌توان به ارزش ذاتی آن پی برد.

بهترین استراتژی‌های فروش سهم برای سرمایه‌گذاران مبتدی چیست؟

مبتدیان می‌توانند از استراتژی‌هایی مانند فروش بر مبنای هدف قیمتی، استفاده از تحلیل تکنیکال، و فروش تدریجی برای مدیریت بهتر ریسک و کسب سود مناسب بهره‌مند شوند.